
哈瓦那的夜,跑道是黑的,屋顶却有几点微光在顶着。机场的Jet A-1说停就停,航班起落像算高考数学题,掐着分钟、掂着吨位。有人还在等一艘油轮的身影,我们想提醒一句:这个世界没油就没外交,现金也救不了被美元卡住的油路。
⚠️ 真相:谁在裸泳?
先把时间线摆出来。2月10日,哈瓦那机场的航空煤油停供,飞机加不满,起降全靠精算法。2月15日,俄罗斯开始撤侨,倒计时第9天,客座率不能填满,返程不载货、不载重,只为多装点油回家,单趟直接少运约40%的人。按古巴自己每天烧11万桶、只产4万桶的速度,油库在2月24日前后要见底。这不是突发,是被堵了很久的管道在最后一截彻底卡死。
谁卡的?美元和保险公司站在第一排。特朗普在1月底签了行政令,把“帮古巴供油”定性为威胁美国国家安全,这等于对全球交易对手发出一个信号:碰古巴油,碰的是你的美元账户。墨西哥的Pemex内部备忘录被彭博社捅出来——一旦动船,美元账户随时冻结。委内瑞拉更干脆,2月9日起,原本每天2.3万桶的对古巴供应,直接归零。俄罗斯也想帮,但现实很硬:油轮优先保障乌东前线,古巴付不起现款,保单被美国卡住,连“我们会供油”的口号都不敢喊。
说白了,这是一场“谁的硬通货更硬”的较量。美元是武器,油是弹药,保险是枪机。古巴现在能拿得出手的,是几十年的韧性和几块还能发电的光伏板。
🧩 表象只是冰山尖
你看到的是抢汽油、医院轮着开灯、公交砍一半、学校缩课时。更残酷的是发电侧,古巴有1300兆瓦的燃油机组,统统关停,不是坏了,是没油点不着。电往哪儿送?优先给糖厂、镍矿这些能换外汇的地方——这叫企业版“保命清单”,饿不死,但必须先活下去。
航空公司怎么活?波音777返程空腹飞,宁可少带人,也要多带油。这不是摆姿态,是在算天气、算油耗、算港口排队,每一吨油都要精打细算。机场黑着,但哈瓦那有些社区顶楼亮着光伏灯,不算刺眼,但一直亮。
🎯 聪明钱:谁押几周,谁押十年
同样是帮古巴,路径不一样,结果天壤之别。俄罗斯的油,顶多撑几周;中国的板子,能用十年。中国没有撤人,也没喊口号,而是悄悄把基础盘铺上:2025年11月,35兆瓦光伏电站已经全并网,白天能发约6万度电,够两万户用;新的200兆瓦项目正在招标。最要命的是,光伏板不在美国制裁清单上,运得进来、装得上去、不烧一滴油,维保也不必美元结算。
这背后的逻辑其实是:制裁针对的是“流动的油和美元”,而不是“落地的瓦与度电”。当大家把资源掷向短期“油桶”,有人在布局长期“瓦特”。资本的嗅觉永远是最灵的,主力不会用几周的风险去换十年的不确定,它会反过来——用十年的确定性,把几周的风险熬过去。
💥 连锁反应:航空、港口、医疗、民生都在算账
- 航空:2月10日起Jet A-1停供,加不了满油,航班密度必降。返程配重被油料挤占,运力实打实下台阶。
- 物流保险:保单被美国卡住,运油就是对美元账户的自杀式冲击,Pemex的备忘录已经给了现实版示范。
- 能源侧:日耗11万桶、自产4万桶的缺口像黑洞,1300兆瓦燃油机组全部关停,优先保有外汇产出的园区。
- 城市运行:公交砍半、学校缩时、医院轮灯。电力分配优先级倒过来,家里可能黑,但糖和镍必须产。
我们别把这当成遥远的拉美故事。一旦美元与保险联动卡住能源的国际流转,任何依赖燃油的行业都会被打穿腹部——航空、旅游、海运、甚至是跨境电商的最后一公里。
📈 投资盘点:谁躺枪,谁有戏?
风险名单(短期要绕路的坑):
- 加勒比旅游与航线公司,坐地日耗、复航时间不确定,现金流承压。
- 拉美方向的油贸与船运企业,保险与结算风险放大,美元账户暴露度高。
- 租赁型航材与地面服务公司,客座率缩水与航班密度下降,资产利用率下滑。
机会名单(聪明钱可能盯的赛道):
- 光伏设备与运维:板子、逆变器、配电侧改造,尤其是分布式与微电网,能绕开美元与燃油的双重钳制。
- 储能系统与需求侧管理:医院、工业园区的备电与削峰填谷,越缺电越值钱。
- 港口岸电与机场地面电气化:把油耗替换成电耗,制裁不容易卡住“度电”。
- 多币结算与跨境支付基础设施:不炒币,是看清算链条的“去美元化弹性”,谁能让项目现金流不被一纸封冻,谁就是估值重定价的受益者。
别误会,这不是让你去抄作业,而是教你看主力的剧本:在美元把油路变成雷区的时候,“电”就是安全垫。
🧭 散户怎么做?
- 别追短期油价情绪。古巴的油荒不是供给端全球性崩塌,而是结算与保险的定点打击,追涨容易被主力当流动性提款机。
- 多看设备端的现金流稳定性。能卖给“无美元也能买”的客户、且售后不靠油的公司,穿越周期的概率更高。
- 检查持仓的美元暴露度。有拉美应收、靠美元保单的贸易型公司,回款与保费是雷点,仓位要降。
- 关注分布式能源与储能的落地节奏。不是概念,而是项目,谁手里有真实在建的200兆瓦、谁的35兆瓦已经并网,谁值得高估。
- 航空与旅游板块要耐心。运力降、客座率降、票价涨也未必补得回来,等航油与保单回归常态再谈性价比。
🔥 结尾要说重话
这场博弈不是“谁更善良”杭州在线配资,而是“谁更懂生存”。俄罗斯用几周在救火,中国用十年在下盘。美国用美元和保险把油路堵到见底,古巴只能把电往能换外汇的地方送。资本的答案已经写在哈瓦那的夜色里:黑的跑道,亮的屋顶。你要么押几周的油桶,要么拥抱十年的瓦特。记住一句话——电是硬通货,美元是武器,油只是弹药。
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